Market Food Group
Yuno houdt altijd het einddoel in het vizier.
“De keuze voor Yuno was eenvoudig: zij hebben mij de afgelopen jaren op meerdere transacties begeleid, en staan je op een traject als adviseur én partner ter zijde. Naast een professionele partij met de financiële skills en het netwerk voor een transactie als deze, leggen ze waar nodig ook pragmatisme aan de dag. Ze verstaan de kunst van het geven en nemen, en houden – ook als het tegen zit – altijd het einddoel in het vizier.”
Sjacco Nel, DGA & CEO Market Food Group
Deal
De directie van Market Food Group (“MFG”), producent van brood- en banketproducten en houdstermaatschappij van franchiseformules zoals ’t Stoepje en Le Perron, heeft reeds in 2016 een management buy-out gedaan met ondersteuning van Bolster Investment Partners (voormalig Van Lanschot Participaties). In 2019 hebben de CEO Sjacco Nel en Bolster de resterende belangen in MFG uitgekocht, en hebben in de daaropvolgende jaren besteed aan de verdere groei van MFG.
Dit jaar deed zich de mogelijkheid voor om de groep te versterken met de Retail-bakkerijen Faber & Smithuis uit het Noordoosten van Nederland. Deze acquisitie is gerealiseerd met een gelijktijdige uitkoop van Bolster door de CEO van MFG, waarmee er feitelijk 2 transacties tegelijkertijd plaatsvonden. Beide transacties zijn tot stand gebracht met support van ING als senior debt provider, aangevuld met een acquisitiefaciliteit door Aegon ALF. Met behulp van deze financieringspartners heeft de groep haar aandeelhoudersbasis kunnen vereenvoudigen en kan de blik volledig op de lange termijn. Yuno heeft als dealadviseur bijgedragen om deze “sponsorless buy-out” te faciliteren.
Rol Yuno Advisors
Yuno trad op als exclusief financieel adviseur van MFG inzake de integrale transactiebegeleiding, waarbij onze dienstverlening zich focuste op drie facetten: 1) de acquisitie van de bakkerijen Faber & Smithuis, 2) de uitkoop van de bestaande meerderheidsaandeelhouder Bolster, en 3) het arrangeren van een complete (her)financiering van de groep om de beoogde transacties mogelijk te maken.
Onze advisering betrof de algemene deal coördinatie, het structureren en modelleren van de beoogde transactie, begeleiden van de onderhandelingen inzake uitkoop en acquisitie, de totstandkoming van een intentieovereenkomst, het opstellen van een financieringsmemorandum, financiële modellering inclusief sensitivity- en waarderingsanalyses, ontvangen en uitonderhandelen van term sheets t.b.v. de financiering, coördinatie van het due diligence onderzoek en uitonderhandelen van de financierings- en overige procesdocumentatie.
Over Market Food Group
MFG is sinds 1979 actief als brood- en banketbakkerij met diverse bekende franchiseformules, zoals ’t Stoepje en Le Perron. Met 115 franchisenemers zijn deze formules aanwezig op meer dan 600 markten door heel Nederland en op diverse vaste locaties. MFG is hiermee marktleider in de ambulante handel, en belevert daarnaast brood- en banketspecialiteiten aan Food Retail, Foodservice, Export en voor maaltijdboxen. MFG is een flexibel ingerichte specialiteitenbakkerij met ca. 180 werknemers in dienst, en levert met name ambachtelijke, gezonde, duurzame en suikervrije producten aan zowel zakelijke klanten als consumenten.
Over Bakkerij Faber & Smithuis
Bakkerij Faber uit Hoogeveen en Bakkerij Smithuis uit Oldenzaal zijn al meer dan 100 jaar (opgericht resp. 1883 en 1889) actief als toonaangevende bakkerijen in met name het noorden en oosten van Nederland. Tot op de dag van vandaag bakken Faber en Smithuis dagelijks een compleet assortiment dagverse en houdbare broodproducten voor Food Retail, grootverbruik en Foodservice. Op de twee efficiënte productielocaties van Faber en Smithuis zijn circa 85 werknemers in dienst.
Over Bolster
Bolster Investment Partners is een Nederlandse investeringsmaatschappij gespecialiseerd in minderheidsbelangen. Bolster heeft sinds 1982 met meer dan 100 ondernemingen succesvol samengewerkt. Tot eind 2017 opererend onder de vlag van Van Lanschot Participaties, waarna het team is verzelfstandigd en verder is gegaan onder de naam Bolster Investment Partners. Afgelopen jaar heeft Bolster haar 2e investeringsfonds met een omvang van €250 miljoen gelanceerd.